Group data sheet

All numbers and ratios presented in this data sheet include the consolidated results of acquisitions from the effective transaction dates, as follows:

2018: Accsys (effective 1 December 2017)
2017: Road Cover (effective 1 December 2016);
  The Beancounter (effective 1 December 2016);
  Recoveries Corporation (effective 31 December 2016); and
  SA Taxi cell captive (effective 30 June 2017).

The 2017 results included transaction and other acquisition-related costs of R22 million, which have been excluded from the core numbers and ratios presented in this data sheet.

      Year ended 30 September Movement  
      2018    2017  2016    2018    2017   
TRANSACTION CAPITAL GROUP                      
SUMMARISED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT                      
Interest and other similar income  Rm     2 154     1 971  1 688     9%     17%    
Interest and other similar expense  Rm     (1 054)    (964) (809)    9%     19%    
Net interest income  Rm     1 100    1 007  879     9%     15%    
Impairment of loans and advances  Rm     (314)    (260) (209)    21%     24%    
Risk-adjusted net interest income  Rm     786     747  670     5%     11%    
Non-interest revenue  Rm     2 377     1 937  1 279     23%     51%    
Core operating costs  Rm     (2 244)    (1 888) (1 348)    19%     40%    
    Advertising, marketing and public relations  Rm     (23)    (12) (11)    92%     9%    
    Amortisation of intangible assets  Rm     (41)    (31) (13)    32%     >100%    
    Amortisation of principal book portfolio  Rm     (117)    (117) (112)    0%     4%    
    Audit fees  Rm     (17)    (17) (11)    0%     55%    
    Bank charges  Rm     (25)    (20) (14)    25%     43%    
    Commissions paid  Rm     (27)    (19) (17)    42%     12%    
    Communication costs  Rm     (87)    (79) (56)    10%     41%    
    Consulting fees  Rm     (28)    (32) (23)    (13%)    39%    
    Depreciation  Rm     (37)    (32) (22)    16%     45%    
    Electricity and water  Rm     (22)    (19) (14)    16%     36%    
    Employee expenses  Rm     (1 283)    (1 055) (708)    22%     49%    
    Fees paid  Rm     (43)    (39) (34)    10%     15%    
    Handling, logistics and storage  Rm     (72)    (38) (40)    89%     (5%)   
    Information technology  Rm     (48)    (40) (29)    20%     38%    
    Non-executive directors' emoluments  Rm     (6)    (5) (4)    20%     25%    
    Operating lease rentals  Rm     (87)    (70) (30)    24%     >100%    
    Professional fees  Rm     (19)    (16) (15)    19%     7%    
    Risk management  Rm     (20)    (18) (12)    11%     50%    
    Staff welfare  Rm     (26)    (21) (12)    24%     75%    
    Travel  Rm     (19)    (16) (12)    19%     33%    
    Training and seminars  Rm     (11)    (12) (7)    (8%)    71%    
    Other  Rm     (186)    (180) (152)    4%     18%    
Core operating income  Rm     919     796  601     15%     32%    
Non-operating loss  Rm     (3)    (3) –     0%     100%    
Core profit before tax  Rm     916     793  601     15%     32%    
Income tax expense  Rm     (218)    (203) (138)    7%     47%    
Core profit for the year  Rm     698     590  463     18%     27%    
Core profit and headline earnings for the year attributable to:    Rm       698       590    463       18%       27%    
    Ordinary equity holders  Rm     682     577  458     18%     26%    
    Non-controlling interests  Rm     16     13     23%     >100%    
Transaction and other acquisition-related costs  Rm     –     22  –     (100%)    100%    
SUMMARISED CONSOLIDATED OF FINANCIAL POSITION                                  
Assets                                  
Cash and cash equivalents  Rm     900     944  1 276     (5%)    (26%)   
Inventories  Rm     478     212  201     >100%     5%    
Loans and advances  Rm     9 592     8 456  7 190     13%     18%    
Purchased book debts  Rm     1 374     891  728     54%     22%    
Other investments  Rm     –     –  477     n/a     (100%)   
Intangible assets  Rm     283     247  93     15%     >100%    
Goodwill  Rm     1 142     1 135  200     1%     >100%    
Property and equipment  Rm     167     150  104     11%     44%    
Other assets  Rm     1 406     1 009  822     39%     23%    
Total assets  Rm     15 342     13 044  11 091     18%     18%    
Liabilities                                  
Bank overdrafts  Rm     116     136  173     (15%)    (21%)   
Interest-bearing liabilities  Rm     9 817     8 191  7 477     20%     10%    
    Senior debt  Rm     8 753     7 228  6 512     21%     11%    
    Subordinated debt  Rm     1 060     963  965     10%     (0%)   
    Finance lease  Rm        –  –     100%     n/a    
Other liabilities  Rm     1 216     945  463     29%     >100%    
Total liabilities  Rm     11 149     9 272  8 113     20%     14%    
Equity                                  
Equity attributable to ordinary equity holders of the parent    Rm       4 134       3 718    2 944       11%       26%    
Non-controlling interests  Rm     59     54  34     9%     59%    
Total equity  Rm     4 193     3 772  2 978     11%     27%    
Total equity and liabilities  Rm     15 342     13 044  11 091     18%     18%    
SHAREHOLDER STATISTICS                                  
Number of shares     610.2     610.1  571.9     0%     7%    
Weighted average number of shares in issue     610.3     598.3  568.5     2%     5%    
Core headline earnings per share  cents     111.7     96.4  80.6     16%     20%    
Net asset value per share  cents     677.5     609.4  514.8     11%     18%    
Interim dividend per share  cents     21.0     15.0  12.0     40%     25%    
Final dividend per share  cents     29.0     25.0  18.0     16%     39%    
Total dividend per share  cents     50.0     40.0  30.0     25%     33%    
Total core dividend cover  times     2.2     2.4  2.7                
CAPITAL ADEQUACY                                  
Equity  Rm     4 193     3 772  2 978     11%     27%    
Subordinated debt  Rm     1 060     963  965     10%     (0%)   
Total capital  Rm     5 253     4 735  3 943     11%     20%    
Less: goodwill  Rm     (1 142)    (1 135) (200)    1%     >100%    
Total capital less goodwill  Rm     4 111     3 600  3 743     14%     (4%)   
Total assets less goodwill and cash and cash equivalents Rm          13 300       10 965    9 615       21%       14%    
Capital adequacy ratio  %       30.9     32.8  38.9                
    Equity %       22.9     24.0  28.9                
    Subordinated debt %       8.0     8.8  10.0                
PERFORMANCE INDICATORS                                  
Total income  Rm     4 531     3 908  2 967     16%     32%    
Core cost-to-income ratio %       64.5     64.1  62.5                
Average cost of borrowing %       11.8     12.0  11.3                
Core return on average assets %       4.9     4.8  4.4                
Core return on average equity %       17.7     17.2  16.9                
Average assets  Rm     14 218     12 370  10 422     15%     19%    
Average equity attributable to ordinary equity holders of the parent   Rm       3 856       3 364    2 718       15%       24%    
Average interest-bearing liabilities  Rm     8 936     8 009  7 142     12%     12%    
Gearing  times     3.7     3.5  3.8                
Debt funders  number     45     42  35     7%     20%    
CREDIT RATINGS                                  
Transaction Capital R2 billion Domestic Note Programme (GCR rated)                                 
    Long-term        A-(za)    A-(za) n/a                
    Short-term        A1-(za)    A1-(za) n/a                
Employees   number      4 445     4 095  3 260     9%     26%   
      Year ended 30 September Movement  
      2018    2017  2016    2018    2017   
SA TAXI                      
SUMMARISED INCOME STATEMENT                      
Interest and other similar income  Rm     1 991     1 765  1 486     13%     19%    
Interest and other similar expense  Rm     (1 012)    (880) (742)    15%     19%    
Net interest income  Rm     979     885  744     11%     19%    
Impairment of loans and advances  Rm     (299)    (253) (206)    18%     23%    
Non-interest revenue  Rm     540     427  315     26%     36%    
Operating costs  Rm     (723)    (638) (541)    13%     18%    
Profit before tax  Rm     497     421  312     18%     35%    
Profit after tax  Rm     376     309  254     22%     22%    
Profit and headline earnings for the year attributable to:    Rm       376       309    254       22%       22%    
    Ordinary equity holders  Rm     368     303  249     21%     22%    
    Non-controlling interests  Rm           33%     20%    
OTHER INFORMATION                                  
Depreciation  Rm     15     15  12     0%     25%    
Amortisation of intangible assets  Rm     12     10     20%     67%    
SUMMARISED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION                                  
Assets                                  
Cash and cash equivalents  Rm     677     608  761     11%     (20%)   
Inventories  Rm     478     212  201     >100%     5%    
Loans and advances  Rm     9 026     7 872  6 675     15%     18%    
Other investments  Rm     –     –  477     n/a     (100%)   
Intangible assets  Rm     46     44  30     5%     47%    
Goodwill  Rm     499     499  63     0%     >100%    
Property and equipment  Rm     88     79  71     11%     11%    
Other assets  Rm     925     604  599     53%     1%    
Total assets  Rm     11 739     9 918  8 877     18%     12%    
Liabilities                                  
Bank overdrafts  Rm     116     136  173     (15%)    (21%)   
Interest-bearing liabilities  Rm     8 333     6 879  6 482     21%     6%    
    Senior debt  Rm     7 649     6 292  5 991     22%     5%    
    Subordinated debt  Rm     684     587  491     17%     20%    
Group loans  Rm     1 170     1 164  913     1%     27%    
Other liabilities  Rm     482     408  167     18%     >100%    
Total liabilities  Rm     10 101     8 587  7 735     18%     11%    
Segment net assets  Rm     1 638     1 331  1 142     23%     17%    
CAPITAL ADEQUACY                                  
Equity  Rm     1 638     1 331  1 142     23%     17%    
Group loans*  Rm     691     764  913     (10%)    (16%)   
Subordinated debt  Rm     684     587  491     17%     20%    
Total capital  Rm     3 013     2 682  2 546     12%     5%    
Less: goodwill  Rm     (499)    (499) (63)    0%     >100%    
Total capital less goodwill  Rm     2 514     2 183  2 483     15%     (12%)   
Total assets less goodwill and cash and cash equivalents   Rm       10 563       8 811    8 053       20%       9%    
Capital adequacy ratio     23.8     24.8  30.8                
    Equity      17.3     18.1  24.7                
    Subordinated debt     6.5     6.7  6.1                
FINANCIAL MEASURES                                  
Total income  Rm     2 531     2 192  1 801     15%     22%    
Pre-provision profit  Rm     796     674  518     18%     30%    
Net interest margin    11.0     11.4  11.1                
Risk-adjusted net interest margin    7.7     8.2  8.0                
Cost-to-income ratio    47.6     48.6  51.1                
Average cost of borrowing    11.6     11.4  10.6                
Gearing  times     7.4     7.7  8.0                
Debt funders  number     44     41  34     7%     21%    
Return on average assets    3.5     3.3  3.1                
Return on average equity    25.9     25.3  25.5                
Weighted average interest rate at origination    23.6     24.4  25.2                
Average assets  Rm     10 840     9 410  8 259     15%     14%    
Average equity attributable to ordinary equity holders of the parent   Rm       1 422       1 199    996       19%       20%    
Average gross loans and advances  Rm     8 936     7 786  6 697     15%     16%    
Average interest-bearing liabilities  Rm     8 687     7 704  7 006     13%     10%    
                       
Employees  number     1 098     965  840     14%     15%    
* Of the total group loans of R1 170 million at 30 September 2018 (2017: R1 164 million), R479 million (2017: R400 million) are not permanent facilities and as such have been excluded from the capital adequacy calculation. The remaining R691 million (2017: R764 million) group loans are subordinated debt facilities with fixed repayment terms.
      Year ended 30 September Movement  
      2018    2017  2016    2018    2017   
SA TAXI continued                      
OPERATIONAL MEASURES                                  
Status                                  
Number of loans  number     30 617     28 724  26 352     7%     9%    
Gross loans and advances  Rm     9 402     8 303  7 151     13%     16%    
Impairment provision  Rm     (376)    (431) (476)    (13%)    (9%)   
Net loans and advances  Rm     9 026     7 872  6 675     15%     18%    
Premium/entry-level (gross loans and advances, on value)    100/0       100/0    99/1                
Originations                                  
Number of loans originated  number     7 734     7 480  6 866     3%     9%    
Value of loans originated  Rm     3 288     3 027  2 495     9%     21%    
Average loan term at origination  months     69     67  67     3%     0%    
Average remaining loan term  months     47     47  44     0%     7%    
New/repeat clients (on value)    69/31     74/26  73/27                
Average origination value     425 194     404 679  363 388     5%     11%    
Credit performance                                  
Credit loss ratio     3.3     3.2  3.1                
After tax credit loss coverage   times      1.7     2.3  3.1                
Provision coverage     4.0     5.2  6.7                
Non-performing loans  Rm     1 667     1 421  1 242     17%     14%    
Non-performing loan ratio     17.7     17.1  17.4                
INSURANCE PERFORMANCE                                  
Gross written premium  Rm     687     557  451     23%     24%    
Annualised new business written premium  Rm     349     283  246     23%     15%    
Products per insured client  number     2.0     1.8  1.7     11%     6%    
CREDIT RATINGS                                  
Transsec 1 R4 billion Asset Backed Note Programme (S&P rated)                                 
    Class A Notes        zaAA-(sf)    zaAA(sf) zaAAA(sf)               
    Class B Notes        zaAA-(sf)    zaAA(sf) zaAA(sf)               
    Class C Notes        zaAA-(sf)    zaAA(sf) zaA(sf)               
    Class D Notes        zaA+(sf)    zaA+(sf) zaBBB-(sf)               
Transsec 2 R4 billion Asset Backed Note Programme (S&P rated)                                 
    Class A Notes        zaAA-(sf)    zaAA(sf) zaAAA(sf)               
    Class B Notes        zaAA-(sf)    zaAA-(sf) zaA(sf)               
    Class C Notes        zaA(sf)    zaA(sf) zaBBB(sf)               
Transsec 3 R2.5 billion Asset Backed Note Programme (Moody's rated)                                 
    Class A1 Notes        P-1.za(sf)    P-1.za(sf) n/a                
    Class A2 Notes        Aaa.za(sf)    Aaa.za(sf) n/a                
    Class A3 Notes        Aaa.za(sf)    Aaa.za(sf) n/a                
    Class B Notes        Aa3.za(sf)    Aa3.za(sf) n/a                
ENVIRONMENT                                  
Estimated minibus taxi market ('000) vehicles     >250     >200  200                
Price of a new Toyota Sesfikile (petrol)*     408 900     401 300  393 500     2%     2%    
Price of a new Toyota Sesfikile (diesel)*     433 300     421 100  412 900     3%     2%    
Average repo rate     6.62     6.95  6.70                
Average petrol price per litre     14.61     13.00  12.29     12%     6%    
Average diesel price per litre     12.98     11.19  10.42     16%     7%    
* Including value added tax (VAT).
                       
TRANSACTION CAPITAL RISK SERVICES (TCRS)                                 
SUMMARISED INCOME STATEMENT                                  
Interest and other similar income  Rm     172     175  136     (2%)    29%    
Interest and other similar expense  Rm     (121)    (98) (71)    23%     38%    
Net interest income  Rm     51     77  65     (34%)    18%    
Impairment of loans and advances  Rm     (15)    (7) (3)    >100%     >100%    
Non-interest revenue  Rm     1 837     1 485  964     24%     54%    
Core operating costs  Rm     (1 510)    (1 238) (796)    22%     56%    
Non-operating loss  Rm     (3)    (3) –     0%     n/a    
Core profit before tax  Rm     360     314  230     15%     37%    
Core profit after tax  Rm     281     240  168     17%     43%    
Core profit and headline earnings for the year attributable to:          281       240    168       17%       43%    
    Ordinary equity holders  Rm     273     233  168     17%     39%    
    Non-controlling interests  Rm        –     14%     100%    
Transaction and other acquisition-related costs  Rm     –     22  –     (100%)    100%    
Core EBITDA (excluding Transaction Capital Business Solutions (TCBS))   Rm       429       331    239       30%       38%    
OTHER INFORMATION                                  
Depreciation  Rm     21     16     31%     78%    
Amortisation of intangible assets  Rm     29     21     38%     >100%    
SUMMARISED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION                                  
Assets                                  
Cash and cash equivalents  Rm     168     161  72     4%     >100%    
Loans and advances  Rm     566     584  515     (3%)    13%    
Purchased book debts  Rm     1 374     891  728     54%     22%    
Property and equipment  Rm     78     69  30     13%     >100%    
Intangible assets  Rm     237     203  63     17%     >100%    
Goodwill  Rm     646     639  76     1%     >100%    
Other assets  Rm     465     386  195     20%     98%    
Total assets  Rm     3 534     2 933  1 679     20%     75%    
Liabilities                                  
Interest-bearing liabilities  Rm     1 107     968  558     14%     73%    
    Senior debt  Rm     1 103     968  558     14%     73%    
    Finance lease  Rm        –  –     100%     n/a    
Group loans*  Rm     238     107  230     >100%     (53%)   
Other liabilities  Rm     698     501  285     39%     76%    
Total liabilities  Rm     2 043     1 576  1 073     30%     47%    
Segment net assets  Rm     1 491     1 357  606     10%     >100%    
* The total group loans at 30 September 2018 of R238 million (2017: R107 million) are not permanent facilities.
               
FINANCIAL MEASURES                                  
Total income  Rm     2 009     1 660  1 100     21%     51%    
Non-interest revenue net of amortisation  Rm     1 720     1 368  852     26%     61%    
Core cost-to-income ratio   %      80.0     79.3  77.4                
Average cost of borrowing   %      9.8     9.7  10.1                
Gearing  times     2.4     2.2  2.8                
Core return on average assets   %      8.6     9.4  11.3                
Core return on average equity   %      20.0     22.2  31.5                
Core return on average assets (excluding TCBS)   %      10.2     11.2  15.0                
Core return on sales   %      14.0     14.5  15.3                
Average assets  Rm     3 279     2 544  1 482     29%     72%    
Average equity attributable to ordinary equity holders of the parent  Rm       1 366       1 051    534       30%       97%    
Average interest-bearing liabilities  Rm     1 239     1 008  701     23%     44%    
Average book value of purchased book debts  Rm     1 092     884  599     24%     48%    
Employees  number     3 322     3 102  2 395     7%     30%    
OPERATIONAL MEASURES                                  
Contingency and fee-for-service (FFS)/principal collections revenue split     63/37       63/37    47/53                
Face value of purchased books acquired  Rb     13.6     5.2  2.6     >100%     100%    
Price of purchased book debts acquired  Rm     662     356  184     86%     93%    
Asset turnover ratio     51.5     52.1  71.1                
Estimated remaining collections – 120 months  Rm     2 989     1 867  1 461     60%     28%    
Estimated remaining collections – 96 months  Rm     2 690     1 681  1 313     60%     28%    
TCRS South Africa                                  
Number of contingency and FFS clients  number     82     86  83     (5%)    4%    
Number of direct staff  number     2 238     2 017  2 035     11%     (1%)   
Call centres  number           (14%)    17%    
Assets under management  Rb     50.0     33.2  35.4     51%     (6%)   
    Contingency and FFS  Rb     27.9     21.0  16.1     33%     30%    
    Principal  Rb     22.1     12.2  19.3     81%     (37%)   
TCRS Australia                                  
Number of contingency and FFS clients  number     44     41  n/a     7%     n/a    
Number of direct staff  number     477     543  n/a     (12%)    n/a    
Call centres  number        n/a     0%     n/a    
Assets under management  Rb     11.1     9.6  n/a     16%     n/a    
    Contingency and FFS  Rb     10.8     9.6  n/a     13%     n/a    
    Principal  Rb     0.3     –  n/a     100%     n/a    
TCBS                                  
Gross loans and advances  Rm     573     570  497     1%     15%    
Impairment provision  Rm     (21)    (8) (11)    >100%     (27%)   
Loans and advances  Rm     552     562  486     (2%)    16%    
SERVICER RATINGS                                  
Primary Servicer (GCR rated)       SQ1-(za)    SQ1-(ZA) SQ1-(za)               
Special Servicer (GCR rated)       SQ1(za)    SQ1(ZA) SQ1(za)               
ENVIRONMENT: SOUTH AFRICA*                                  
Credit active consumers (million) number     24.6     24.7  23.9     (0%)    3%    
Non-performing credit consumers (million) number     9.6     9.7  9.6     (1%)    1%    
Household debt to income     71.3     72.6  74.8                
Unemployment rate     27.5     27.7  27.1                
* Latest available published information at time of reporting.
                     
GROUP EXECUTIVE OFFICE*                                  
SUMMARISED INCOME STATEMENT                                  
Net interest income  Rm     70     45  70     56%     (36%)   
Non-interest revenue  Rm     –     25  –     (100%)    100%    
Operating costs  Rm     (11)    (12) (11)    (5%)    9%    
Profit before tax  Rm     59     58  59     2%     (2%)   
Profit after tax  Rm     41     41  41     0%     0%    
Headline earnings  Rm     41     41  41     0%     0%    
OTHER INFORMATION                                  
Depreciation  Rm           0%     0%    
SUMMARISED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION                                  
Assets                                  
Cash and cash equivalents  Rm     55     175  443     (69%)    (60%)   
Property and equipment  Rm           (50%)    (33%)   
Other assets  Rm     13     16  89     (19%)    (82%)   
Total assets  Rm     69     193  535     (64%)    (64%)   
Liabilities                                  
Interest-bearing liabilities  Rm     377     344  437     10%     (21%)   
Group loans  Rm     (1 408)    (1 271) (1 143)    11%     11%    
Other liabilities  Rm     36     36  11     0%     >100%    
Total liabilities  Rm     (995)    (891) (695)    12%     28%    
SEGMENT NET ASSETS  Rm     1 064     1 084  1 230     (2%)    (12%)   
Employees  number     25     28  25     (11%)    12%   
* Group executive office numbers are presented net of group consolidation entries.